数据口径字典

交易所公布的每个合约每日的开高低收、成交量、持仓量。

怎么算：来源为交易所公开行情；期权日线按合约逐条存，不做任何重采样。

从哪来：交易所公开行情（经公开数据接口）

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：未复权、未做主力拼接；跨月比较请看「主力合约」口径。

同一品种当天持仓量最大的那个月份合约。

怎么算：按当日 OI 最大选取；并列时按合约代码升序取第一个。

从哪来：由期货日线自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：主力会换月——跨日比较同一品种时，可能换的其实是另一张合约。

交易所每晚公布的官方结算参数。

怎么算：结算价用于计费与保证金；保证金率分多头/空头；手续费含固定值与费率制两种。

从哪来：交易所结算参数

何时更新：当晚陆续发布（本项目在 17:30–22:00 轮询，等齐才用）

⚠ 注意：发布是陆续的，太早取会拿到半量数据——本项目因此改为轮询并等「非空行数达标」才判定完成。

主力合约收盘价在一段区间内的累计涨跌幅（%），描述品种近期的相对强弱幅度。

怎么算：由主力合约收盘自算：末值 ÷ N 交易日前值 − 1；样本不足则不产出。

从哪来：由期货日线自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：是价格变化的统计描述，不含方向判断；换月处主力切换会让区间收益出现跳变。

近月与远月价格差——反映市场对「现在紧还是将来紧」的定价。

怎么算：由同品种各月合约收盘价构成；本项目另存 slope 与其自身历史分位。按近月/远月关系分类：近高远低称 backwardation、近低远高称 contango、相近称平坦。

从哪来：由期货日线自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：换月附近 slope 会跳变；比较时用分位比绝对差值更稳；类型命名只是曲线形状的描述。

现货价与期货价的差（率）。

怎么算：基差 = 现货 − 期货；基差率 =（现货 − 期货）/ 现货 × 100%（按近月口径）。

从哪来：公开现货与期货报价

何时更新：每交易日（本机看护 08:35 采集）

⚠ 注意：现货价来自公开渠道、非交易所官方；不同渠道的现货口径可能不同。

交易所每日公布的期货公司会员多单/空单持仓排名。

怎么算：前 20 名会员的多头持仓、空头持仓及其变化；本项目按主力合约汇总。

从哪来：交易所会员持仓排名

何时更新：每交易日盘后（16:50 起轮询）

⚠ 注意：不是全部持仓——只有交易所披露的前 20 名；且郑商所品种的月码位数与其它所不同（本项目已单独处理）。

前 20 席位里，多头比空头多多少（以及比值）。

怎么算：净多 = 前20多头 − 前20空头；多空比 = 前20多头 ÷ 前20空头。

从哪来：由会员持仓自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：合计口径会被小席位摊平；若想看最集中的主力倾斜，请看「龙虎比」。

只看前 5 名席位：多头合计 ÷ 空头合计。

怎么算：多、空各自按持仓降序取前 5 名再合计相除；与「多空比」并列展示、不互相取代。

从哪来：由会员持仓自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：披露不足 5 席时界面会标注「不足5席」——此时比值代表性弱；空头合计为 0 时不显示比值（无定义）。

净持仓「连续」站在多头还是空头一边，以及持续了多少个交易日。

怎么算：以 净多 = 前20席位多头 − 前20席位空头 为准；取最新一日符号（正=牛 / 负=熊），向前数连续同号的交易日数 ⇒ 显示为「牛 N」或「熊 N」。

从哪来：由会员持仓自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：本项目自定口径，与第三方平台同名指标未必一致（第三方未公开其算法）⇒ 不宜与其他平台对数字。窗口 60 个交易日：连续天数顶到上限时显示「≥N」（此时只能说「至少 N 天」）。最新净多为 0 或当日无数据 ⇒ 显示 0。

该品种全部未平仓合约大约占用了多少资金。

怎么算：持仓量 × 结算价 × 合约乘数。乘数为近似值，且未乘保证金率。

从哪来：由持仓/结算价自算（乘数取自项目内置近似表）

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：是估算：真实占用还需乘交易所保证金率（分多空、且节前会临时上调），故本值偏大，只用于量级对比。

注册在交割库、可用于交割的标准仓凭证数量及其增减。

怎么算：按品种每日的仓单量与较上一日的变动。

从哪来：交易所仓单日报

何时更新：每交易日

⚠ 注意：单位随品种而变（吨/手/张）——不要跨品种比绝对量。

公开渠道统计的品种库存量。

怎么算：按品种的库存与较上期增减。

从哪来：公开渠道（非交易所官方）

何时更新：每交易日（本机看护采集）

⚠ 注意：单位随品种而变；历史深度取决于上游；本项目只做滚动分位/变化率，不做「库存消费比」（消费量拿不到）。

由期货价格推算的产业链加工利润。

怎么算：产品价格 − Σ(原料系数 × 原料价格)，系数取自行业通用配方（毛口径、不含加工费）：螺纹 ≈ 1.6×铁矿 + 0.45×焦炭；焦化 = 焦炭 − 1.3×焦煤；压榨 = 0.785×豆粕 + 0.185×豆油 − 1.0×豆二。覆盖品种随配方而定。

从哪来：由期货日线自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：是「期货隐含毛利」：未扣合金/电极/人工/折旧/能源等其他成本（业界约 1000–1200 元/吨）⇒ 绝对水平不可当净利润，只看分位/趋势；不同链的配方不同，绝对水平不可跨品种比。

持仓量与仓单量的比值——反映「盘面资金 vs 可交割现货」的对比。

怎么算：该品种期货持仓（ΣOI）÷ 该品种仓单（Σvol），同一交易日。

从哪来：由持仓 + 仓单自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：两量单位不同，它只是个比值；缺仓单当日不产出（不猜）。

由期权的市场价格反推出来的「市场预期波动」。

怎么算：用 Black 模型（期货标的、r=0）反解；本项目按 ATM（平值） 口径汇总。

从哪来：由期权日线自算

何时更新：每交易日 17:15 重建

⚠ 注意：临期合约的 IV 会机械性虚高，不宜与远月直接比；「实时 IV」由客户端用盘口另算，属监控口径。

当前 IV 在它自己过去一段时间里的位置（0~100%）。

怎么算：在自身近 60 个交易日（日频）中的排名；100%＝自身最高。

从哪来：由 IV 序列自算

何时更新：每交易日

⚠ 注意：分位是相对自身历史，不是「跟别的品种比贵贱」；样本不足时不产出。

隐含波动率与已实现波动率的差——衡量「期权贵不贵（相对实际波动）」。

怎么算：ATM IV − 近 20 日年化历史波动率（百分点）。

从哪来：由 IV 与历史波动率自算

何时更新：每交易日

⚠ 注意：它是事后度量（已实现波动需要历史窗口），不等于未来能赚多少。

近月 IV 与次月 IV 的差。

怎么算：同品种近月 ATM IV − 次月 ATM IV（百分点）；正值＝近月更贵。

从哪来：由期限结构因子表

何时更新：每交易日 17:15 重建

⚠ 注意：临近到期/换月时波动大；与期货的期限结构（价格 slope）不是一回事。

按盘口买卖价成交时，比按中间价成交多付的那部分。

怎么算：（中间价口径 − 可成交口径）÷ 中间价口径 × 100%；可成交＝卖按买一、买按卖一。

从哪来：由盘中盘口采样

何时更新：每交易日约 10:30 / 13:45 采样

⚠ 注意：必须在盘中活跃时段采；夜盘/不活跃品种无盘口 ⇒ 无样本（不是「不可做」）。

交易所收取的期权/期货手续费。

怎么算：以「元/手」计，换算成「点」需除以合约乘数；一次完整交易笔数＝腿数×2。

从哪来：交易所费率（含固定值与费率制）

何时更新：随结算参数

⚠ 注意：本项目展示时会标注来源：实测（有该品种费率）或默认兜底（无费率行时用默认值，非该品种实测）。

把「穿越 + 手续费」加起来的成本，占某个分母的百分比。

怎么算：分母分三类：净收权利金（信用结构，阈值 25%）、净支出（日历/对角，无阈值）、潜在回归空间。

从哪来：由穿越 + 手续费自算

何时更新：每交易日

⚠ 注意：25% 只适用于收权利金的结构；借/贷结构的占比不可与它比大小（分母量纲不同）。

你的实际成交价与「当时参考价」的差。

怎么算：参考净信用 − 实际净信用（点）；正值＝比策略差。

从哪来：用户手工录入的成交样本

何时更新：取决于是否持续录入

⚠ 注意：本项目不在系统里编造滑点；样本不足时明确显示「样本不足」，不做估算。

「这个值在它自己的历史里算高还是低」。

怎么算：在自身近 N 个交易日中的排名（0~100%）；100%＝最高。

从哪来：由各指标自身序列自算

何时更新：随该指标

⚠ 注意：分位只说明位置，不说明好坏——它的意义取决于你打算怎么用它。

本系统里有些数是交易所官方值，有些是自算估计值。

怎么算：凡标注「（估）」的均为自算或近似（沉淀资金、盘面利润、席位盈亏等）。

从哪来：—

何时更新：—

⚠ 注意：不要把估算值当官方值引用；需要官方值时请查交易所原始披露。

每个数都有自己的「截止到哪天」。

怎么算：各页/各段均标注数据日期，必要时另标「滞后 N 个自然日」。

从哪来：—

何时更新：—

⚠ 注意：看到日期比今天旧时，先分清是「确实没有」还是「尚未采到」——本项目在页面上把两者分开写。

股指期货主力收盘 − 现货指数收盘（点），反映期货相对现货的溢价 / 折价。

怎么算：现货侧用指数点位（非成分股加权）；另算基差率、年化基差率与 250 交易日历史分位。

从哪来：指数日线 + 股指期货主力（由日线自算）

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：不含个股；主力换月与分红季会影响基差，读分位比读绝对值更稳。

把「期货 ↔ 现货 ↔ 股指期权」三条价格线并排，用期权反推的远期与同月期货对照。

怎么算：隐含远期＝ATM 行权价 + 认购价 − 认沽价（认购认沽平价）；逐到期月与同月期货对照。

从哪来：股指期权 + 期货主力 + 指数（聚合）

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：是价格关系的一致性检查，不是预测；期权流动性差的月份误差较大。

按行权价聚合的期权持仓量、该月最大痛点与按持仓量加权的 Gamma 分布。

怎么算：同到期月各合约按行权价聚合；最大痛点＝使全体期权内在价值之和最小的行权价；Gamma 按持仓量加权（元 / 标的涨 1%）。

从哪来：交易所公开持仓量 + 期权日线自算

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：最大痛点是启发式、无稳定预测力；交易所只公布总持仓量，看不到方向，认购记正 / 认沽记负为行业惯例假设。

某个股指的成分股数量、前 10 大权重合计（集中度）与行业权重分布。

怎么算：按最新交易日成分与权重聚合；另算成分估值中位。

从哪来：指数成分与权重（公开）

何时更新：成分调整时随披露更新

⚠ 注意：只出统计量；个股名单与权重明细属会员内容。

各申万一级行业在近 N 个交易日的收益中位数，按高低排序。

怎么算：行业级收益中位（默认近 20 交易日），行业间横向比较。

从哪来：个股日线按行业聚合

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：行业级聚合、不含个股；是横向比较的统计陈述。

全市场有多少只涨/跌/平、涨停跌停数、破净数、估值中位数，以及主要指数与资金面。

怎么算：涨跌家数由个股当日涨跌幅自算（上游无直接接口）；涨停/跌停取个股涨跌状态；PE/PB 中位只取正值样本（亏损股 PE 为空、净资产为负 PB 无意义）。

从哪来：个股日线 + 个股每日指标 + 指数日线 + 资金面（聚合）

何时更新：每交易日盘后（日频，不接实时）

⚠ 注意：只做全市场统计陈述，不含任何个股名单；中位数比平均值抗厚尾。

当前全市场（或个股）的 PE/PB 中位，处在自己历史区间的什么位置（0~100%，越大越贵）。

怎么算：分位 = 历史中「≤ 当前」的占比；PE 取 pe_ttm（缺失回退 pe）、PB 取 pb，均只取 >0。全市场用预计算表（每交易日 17:50 重算），个股用其自身历史。

从哪来：个股每日指标（2018 起）

何时更新：每交易日 17:50（全市场预计算）；个股随 F10 实时算

⚠ 注意：分位是统计位置、不预测涨跌；不同个股的自身历史不可横向比较。

个股资料：公司 / 管理层 / 财务指标 / 三表 / 分红 / 股东 / 龙虎榜 / 解禁（会员专享）。

怎么算：公告口径原样陈列，各清单已截断（财务/三表 12 期、分红 20 条、股东最新报告期、增减持/龙虎榜/解禁 20 条）。

从哪来：公司公告与定期报告（经公开数据接口）

何时更新：每周六 03:00 全量刷新（公司资料另每日）

⚠ 注意：非实时；单位以字段名标注为准（报表=元、薪酬=元、市值=万元）。只做资料陈列，不构成投资建议。

某日该股龙虎榜上每个营业部/机构的买盘金额、卖盘金额与净额。

怎么算：上游逐席位原样陈列（最近 60 条）；不合成「机构净买」结论。

从哪来：龙虎榜机构明细（按交易日全市场采集）

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：只并列各席位数字；席位的「机构」身份与后续行为无必然关系。

未来有哪些限售股解禁、距今多少天、占股本多少。

怎么算：按解禁日升序取未来记录（最多 30 条，含倒计时）；历史解禁另列。

从哪来：限售股解禁公告

何时更新：每周六 03:00 刷新

⚠ 注意：解禁不等于减持；只提示时间与规模，不构成投资建议。

个股最近 60 个交易日的收盘走势（小图），用来给「估值分位」配一条价格轨迹。

怎么算：等距取样、按本区间 min~max 归一化；样本不足或全同价不画。

从哪来：个股日线（收盘）

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：不是 K 线：无 OHLC/成交量/技术指标，只画一条收盘折线。

按 PE/PB/股息率/市值/ROE/营收同比/行业等条件筛选 A 股。

怎么算：最新交易日估值快照 + 最新报告期财务（ROE/营收同比）；市值为亿元。

从哪来：个股每日指标 + 最新财报

何时更新：每交易日盘后

⚠ 注意：财务为最新一期（非预测）；只做筛选陈列，不构成投资建议；结果为个股名单（会员）。

把持仓各腿的 Delta/Gamma/Vega/Theta 汇总，并按品种/月份分解，回答「风险压在哪」。

怎么算：各腿实时价反推 IV 后按 BS（r=0）汇总；缺价或剧本里没有的笔不参与（缺口如实列出）。

从哪来：持仓 + 期权实时盘口（客户端自算）

何时更新：随实时行情（无 tick 时显示「—」）

⚠ 注意：只度量现状，不设限额、不含任何方向或操作建议。

把历史危机（2020/2022/2024）的冲击施于当前持仓，估算「重演会亏多少」。

怎么算：对每条腿：newSpot=标的×(1+剧本收益%)、newIv=IV+ΔIV，用 Black-Scholes 重新定价再算盈亏；Θ 时间租单列不计入。

从哪来：冻结剧本库（从生产因子表提取）+ 当前持仓

何时更新：随实时行情

⚠ 注意：是瞬时冲击近似，不是「重演全程盈亏」（不含期间调仓/强平/展期、不含 IV 微笑变形）；只度量、不设限。

多品种平时分不分散、市场大幅波动时会不会一起同向变化（两两相关、同向占比、占用 HHI）。

怎么算：用各品种同月标的日收益算 Pearson 相关（与持仓盈亏序列线性等价）；常数序列/样本<3 ⇒ 相关无定义（显「—」，不返回 0）。

从哪来：持仓 + 标的日线 + 服务端占用

何时更新：页面加载时（近 90 自然日窗口）

⚠ 注意：波动聚集 ⇒ 只是当前相关，非长期；只度量、不含权重优化。

同一笔资金，三种卖波动率结构（裸卖 / 价差 / 铁鹰）在历史上谁更抗打。

怎么算：固定预算 + 不重叠持仓 + 逐日盯市 + 追保/爆仓；在等风险占用下比较，看总收益/年化/最大回撤/Calmar。

从哪来：由回测作业产出（人工触发 `--run-portfolio-backtest`）

何时更新：人工触发（非实时）

⚠ 注意：保证金为简化公式（裸卖＝标的×费率），与交易所精确公式有差；只度量、不构成投资建议。

历史回测的原始证据：每个规则×品种×持有档的统计，以及每一笔明细。

怎么算：规则统计为全样本口径；逐笔为回测记录（信号日/合约/开仓价·平仓价结算价/收益%）。

从哪来：由回测作业全量重算产出

何时更新：全量重算时

⚠ 注意：不是样本外（样本外另见滚动脚本）；逐笔为历史回测、非真实成交；只陈列、不构成投资建议。