跨市场 IV
内盘 ATM 隐含波动率 对外盘代理（黄金 GVZ / 白银 VXSLV / 原油 OVX / 股指 VIX）的 价差，以及这个价差在历史上的位置（Z 与分位）。价差 = 内盘 − 外盘（百分点）， 正 = 内盘更贵。数据为日频（收盘后），不接实时行情。 只做统计陈述，不构成任何投资建议。数据日期：2026-10-20
读这一页前必须知道的三件事
① 只看相对，不比绝对值。 外盘按最近月、内盘按最近到期，剩余到期天数（DTE）天生不同 —— 同一资产的两个 IV 数字本来就有系统性差异。有意义的是价差的方向与分位 （内盘比外盘贵到什么程度、在历史上算不算极端）。
② 同日不同时。 外盘（CBOE）是收盘口径且 T−1 发布，内盘是 Tushare 日线收盘口径。 所以本页只做同日对齐，不做跨时区套利解读 —— 那是另一门生意，需要同步的分钟级两侧盘口。
③ 股指一对是情绪对照。 IF ↔ VIX 把 A 股与美股的风险偏好放在一起看，不是同一资产， 不能当套利对；能对照的是"哪边在紧张"。
「Z」用近 252 个交易日；「分位」= 全历史样本中「历史 ≥ 当前」的比例（与全站口径一致）。 样本不足 60 个时不显示（不猜）。逐日序列属会员能力，见 会员说明；更多名词见 术语速查。
| 内盘 | 外盘代理 | 数据日 | 内盘 IV% | 外盘 IV% | 价差（内−外） | Z(252) | 分位 | 样本 | DTE 内/外 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪金（AU） | CBOE 黄金波动率（GVZ，代理） | 2026-10-20 | 24.22 | 21.83 | +2.39 | -0.31 | 34.1% | 1250 | 33 / 7 天 |
| 沪银（AG） | CBOE 白银波动率（VXSLV，代理） | 2026-10-20 | 40.66 | 36.63 | +4.03 | -0.07 | 34.4% | 337 | 33 / 8 天 |
| 原油（SC） | CBOE 原油波动率（OVX，代理） | 2026-10-20 | 61.85 | 52.11 | +9.74 | +0.57 | 6.9% | 1247 | 21 / 8 天 |
| 沪深300（IF） | CBOE 标普500波动率（VIX） | 2026-10-19 | 19.07 | 18.44 | +0.63 | +0.17 | 41.0% | 1250 | — |
⚠ 「当日时点价差」只在内盘与代理同一时刻都有 15 分钟格时才给，且只覆盖 AU/AG/SC 三对；采样断超过 2 天即视为无数据（不把几天前的格当现在）。